Коксующийся уголь оттолкнулся от дна

В середине текущего года цены на уголь на мировом рынке упали до уровня трех-четырехлетней давности. В частности, стоимость «твердого» австралийского коксующегося угля в начале июля опустилась до $130-135 за тонну FOB, что в последний раз наблюдалось в начале 2010 года. Канадские и американские компании были вынуждены соглашаться на заключение сделок по ценам менее $125 за тонну FOB.

Квартальные контракты на июль-сентябрь 2013 года были заключены в июне на уровне $147 за тонну FOB Австралия. Именно по такой цене продает свою продукцию в Японию ее крупнейший поставщик – BHP BillitonMitsubishi Alliance (BMA). Однако позднее сделки заключались и на других условиях. В частности, австралийский конгломерат Wesfarmers в середине июля сообщил о подписании контракта на уровне около $140 за тонну FOB.

Основной причиной этого ценового обвала стал избыток предложения. Высокие цены на уголь в последние годы способствовали расширению объемов добычи в Австралии, Индонезии и Монголии. В результате, несмотря на увеличение закупок этой продукции со стороны всех основных потребителей, на азиатском рынке произошло падение котировок.

Если в 2012 году китайский импорт коксующегося угля составил 54 млн. тонн, то за первое полугодие 2013 года в страну было поставлено 35,3 млн. тонн данной продукции. В Японии в тот же период импорт коксующегося угля достиг 31,3 млн. тонн, на 8,7% больше, чем год назад. При этом, резко возросли объемы спотовых поставок. По данным Platts, в первом полугодии на этих условиях азиатские страны закупили 25,3 млн. тонн угля для нужд металлургии (в эту категорию включается не только коксующийся уголь различных сортов, но и пылеугольное топливо), на 34% больше, чем за тот же период предыдущего года. Это означает, что доля спота выросла до 28,5% по сравнению с менее 20% годом ранее.

Как отмечают специалисты, на спотовом рынке продается, в основном, «избыточный» металлургический уголь, не находящий сбыта у традиционных покупателей. Как правило, его продавцами выступают австралийские компании, а покупателями – китайцы. При этом, на региональном рынке возросла доля более дешевого низкосортного материала, тогда как спрос на «твердый» коксующийся уголь менее активный, а падение цен на него более значительное, чем на другие сорта. В частности, Wesfarmers, продающая «микс» из различных сортов коксующегося угля, сообщила, что ее материал в третьем квартале подешевел, в среднем, на 15% по сравнению со вторым, но «твердые» сорта потеряли в цене при этом более 16%.

Избыток предложения австралийского коксующегося угля привел к частичному вытеснению с рынка монгольского материала, поставки которого в Китай сократились в первой половине текущего года более чем на треть по сравнению с показателем аналогичного периода годичной давности. В самом Китае добыча угля в январе-июне впервые с 2009 года уменьшилась по сравнению с показателями 2012 года, а внутренние цены упали до четырехлетнего минимума.

Только во второй половине июля на азиатском рынке коксующегося угля началось некоторое оживление, основной причиной которого стало подорожание стальной продукции в Китае, с одной стороны, и железной руды, с другой. Австралийский «твердый» коксующийся уголь подорожал на спотовом рынке до $135-140 за тонн FOB, хотя эти цены пока что практически не подтверждаются реальными сделками, а встречные запросы поступают из расчета около $133-134 за тонну FOB. Тем не менее, угледобывающие компании рассчитывают на увеличение стоимости своей продукции в конце лета, если к тому времени реализуется подъем котировок на стальную продукцию в странах региона.

В принципе, эксперты отмечают, что для стабилизации мирового рынка коксующегося угля необходимо ограничение объема предложения. Однако цены на этот материал еще недостаточно низки, чтобы вызвать широкомасштабное закрытие избыточных мощностей. Так что в обозримом будущем стоимость коксующегося угля, очевидно, останется низкой.